Tjolöholm dateert uit de dertiende eeuw en werd toen al in kadasterstukken van de Deense koning Valdemar vermeld. In 1897 schreven de Dicksons een wedstrijd uit voor het ontwerp van een elizabethaans kasteel. Wahlman diende het ontwerp ‘Hobgoblin’ in dat tweede werd, maar hij kreeg uiteindelijk wel de opdracht. Hij ontleende zijn inspiratie grotendeels aan de voorliefde van de Arts and Crafts-beweging voor natuurlijke materialen en hoogwaardige ambachtelijke werkstukken. Hoewel Wahlman duidelijk geïnspireerd was door de Britse idealen, bezocht hij Groot-Brittannië pas in 1900.
Kort na de start van de bouwwerkzaamheden overleed James Fredrik Dickson (1844 – 1898). Blanche Dickson (1856 – 1906) zette de bouw voort en in 1904 werd het kasteel opgeleverd en het oude landhuis gesloopt.
De bouwtekeningen voor het kasteel zijn creatief en complex. Het gebouw is zorgvuldig opgedeeld in verschillende secties voor de adel, gasten, kinderen en bedienden. Het kasteel is zowel van binnen als van buiten van een zeer hoge mate van detaillering en een hoogwaardige ambachtelijke afwerking voorzien. De elizabethaanse gevel hint naar de Art Nouveau-stijl, en overal in het kasteel keren vloeiende lijnen en gestileerde bloemen- en plantenthema’s terug.